为什么中国现在不能一次性清空美债？
据美国财政部上周的数据显示，今年1月在美国国债的境外持有量连续第3个月上升之际，中国的持有量从去年12月的8671亿美元降至8594亿美元，连续第6个月下降，创下2009年5月以来最低点。但是中国的国家队手里依然还有将近8600亿的美元。很多伙伴出于对美国政府的不信任，会产生两大疑问。一、美国人能没收俄罗斯资产，我们买的那么多美国国债可安全？ 二、既然美债不靠谱，为什么当时仍然要买那么多数量的美国国债？今天我也来给各位朋友解读下这两大疑惑。贸易顺差→外汇积累→投资美债首先要说到中美两国的贸易总额差距，中国始终处在贸易顺差地位。那究竟什么是贸易顺差？简单来说，就是中国出口美国的金额远远高于中国从美国进口的金额。打个比方，中国通过中美贸易，卖了100亿的商品给美国，结果只买了人家50亿的商品，那最后中国手里还有50亿的资金。这个就是我们通常所说的外汇储备。这本来是件好事啊！有的朋友会说，中国拿着这个钱回来扶贫多好？其实想法是好的，但是实施起来是不可能的。因为当今世界公认的货币体系是美元，不论是石油、天然气的交易，或者大宗商品的买卖，各个国家之间的交易往往都是用美元进行结算的。刚才提到的中国贸易顺差余留的50亿也是美金，拿了50亿美金回国，国内只有人民币可以流通，你去哪里都换不了这么多人民币(世界银行里面的人民币不够用的)。在国内一切正常的情况下，如果贸然把这50亿美金换成人民币购买任何产品，都会造成该产品的物价飞涨。外汇如果放着不用，又显得太多浪费了。那我们多余的外汇都用在什么地方了？朋友经常会看到中国在某某国家帮忙搞基建，修机场、修公路、修高铁、修地铁等新闻。以前你会觉得中国是个慈善家，其实中国只是用多余的外汇花出去了，然后签署合作协议，通过共同管理，用我们手中的外汇赚取更多的钱。虽然这些基建的最终所有权归各个国家，但是中国也是通过这样的方式实现了“钱”生“钱”。当然了，我们也经常听到中国贷款给这个国家，贷款给那个国家的消息。其实也是因为我们国家的外汇储备过大的原因。贷款发出去了，钱还是我们国家的，利息也由我们国家拿。基建也花了钱，贷款也花了钱，剩下没花掉的钱就是拿来买美国国债了。美国是当今世界第一强国，美元又是强势货币。美国国债风险小，安全性高（美国国内的投资者包括美联储占比美国国债70%）。因此购买美国政府信用支持的美国国债成了不二首选。除了安全性，美债的收益率也要远远高于其他投资方式。第三点就是其流动性高，各个国家都有美债，不想要了可以卖给别的国家，等会我会在解答另一个疑惑时重点说说这个流动性。通过这几个方面的讲述，相信伙伴们应该也清楚了我们国家为啥要买美债了！中国手中的美债到底是“核弹”还是废纸？那另一大疑虑来了，美国能没收俄罗斯在美的资产，中国的巨额美债到底安不安全，美国到底会不会赖账？其实这是2个完全不同的概念，其实俄罗斯早就清空了美债的外汇储备，美国没收的只是俄罗斯富豪个人的财富。美国这样的做法，虽然于情于法都不合适，但说到底只是得罪了俄罗斯一家。如果美国不承认中国的美债，就等于全世界给美债买单的国家都有可能成为下一个被赖账的对象。美国的经济发展离不开美债带来的资金支持，赖完以后不可能再有国家给美国钱，这对于美国来说是致命的。其实不是美国不想赖账，现在我也来讲讲刚才提到的美债流动性！有的朋友会问“为什么中国抛售美债每次只是一点点？”，等都让人等急死了。道理非常简单，因为美债卖掉以后，得到的并不是人民币，仍然是美元。都一次性抛售了，又会出现外汇过剩的情况，又回到了刚才探讨的问题上来了。而且炒股的朋友应该明白另一个道理，当有人大量抛售美债的时候，美债的收益率会直线下滑。中国即使抛售了美债，手中仍然还有那么多的美债，美债收益的下滑最终也会使我们的整体收益下滑，所以抛售不能操之过急。在中美关系日益紧张的前提下，美债的确需要处理，但是需要时间。其实朋友们，大家不用着急，其实美国人比我们更着急！我也来跟大家梳理下，我们美债持有量最高的年份是2013年，当时有1.3万亿美债。也正是在2013年，我们买了很多10年期的美债，而今年正好是当年买的美债到期结算的时间了。所以那么多美国领导人为什么急着找中国对话，就是想让到期的这部分资金继续买入美债。还有的朋友担心，会不会存在一种可能美国不赖其他国家的美债，只赖中国的美债。其实我也想过这个问题，美国真想这么操作的话，的确存在难度。首先我们了解了美国国债的交易场所，10%在纽约证券交易所，90%在纽约、伦敦、东京其他场外进行交易的。这些机构没有去中心化，基本还是在美国的掌控之下。美国国债的清算由固定收益清算公司FICC负责，结算由美联储的系统Fedwire负责，支付由美联储的系统LVPS和RPS负责。参与美债交易的各个国家，几乎都不会只通过美国官方渠道来进行交易，有很多国家都会通过其他的渠道进行交易，而注册在加勒比国家、开曼群岛这些地区的许多金融机构承接了这些国家的代购和代持需求。又比如总部位于布鲁塞尔的欧洲清算所 (EuroClear)，也承接这种其他国家的代购代持需求。通过美国官方以外的渠道参与美国国债交易会增加交易成本，但好处是美国无法得知交易细节，隐蔽性较高。所以美国想完全把中国卡死并不是太容易。所以我个人觉得中美矛盾加剧之际，美债的抛售必须有计划、等时机的进行操作，切不可急于求成。好好利用手中的美债资源，创造出更多利于我国发展的条件才显得更为关键！打破美元霸权，人民币走向国际化。在国际市场中更多的使用人民币为结算货币，是比抛售美债更为重要的事情！PS：读一篇文章只需要1-2分钟，写一篇原创文章需要一天的时间，大家要是喜欢记得点个赞和收藏哈！
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